http://ecovic.blog28.fc2.com/ ＦＸ株の話題に焦点を絞り込んだブログ ja http://ecovic.blog28.fc2.com/blog-entry-32.html 外国為替相場は世界の政治や経済を映す鏡のようなものだと言われます。つまり、その国の通貨が高くなったり安くなったりするのはその国の経済的な魅力そのものが上下しているからです。各国には中央銀行があり（日本の場合は日本銀行、米国の場合はFRBと言います）、その中央銀行は経済政策を考えて常にその国の経済に対しての舵取りをしています。景気が過熱気味で市場に多いと判断した時には政策金利を引き上げて金融引き締めを 各国には中央銀行があり（日本の場合は日本銀行、米国の場合はFRBと言います）、その中央銀行は経済政策を考えて常にその国の経済に対しての舵取りをしています。景気が過熱気味で市場に多いと判断した時には政策金利を引き上げて金融引き締めを行います。逆に景気が減速している時には市中に資金がよく出回るように金利を引き下げます。今の日本は長い景気低迷期があったため、市中に資金が潤沢に出回るようにゼロ金利政策を継続してきました。金利が安いと銀行にお金を預けるメリットがないので、他のことに投資しようと考え、設備投資や株式投資など他のところに資金が回るようになるからです。

各国の金利は通貨の価値を決める際に非常に大きな意味を持っています。世界の投資マネーはより金利の高い国で運用しようとするわけですから、現在金利が高い国にはそれだけ世界からお金が集まってきます。
現在世界で金利が高い国と言えばユーロ圏、英国、オーストラリア、ニュージーランドなどです。金利が高い国にお金が集まるということは、その国のお金を外国為替市場で調達する必要があります。そのため買い注文が集まって通貨の価値が上昇するわけです。

最近外国為替相場のみならず世界の金融システムに大きな衝撃を与えた騒動がありました。「サブプライムローン問題」というのですが、ニュースで何度も報道されているので名前だけは聞いたことがある、という方も多いのではないでしょうか。サブプライムローンとは米国において低所得者向けの住宅ローンのことで、ここ数年続いてきた米国の住宅バブルに乗った金融会社が市場拡大を狙って低所得者は信用不安のある人にまで住宅ローンを貸し付けて住宅を販売したのです。元々お金が無い人たちですから、お金を借りたのはいいもののかなりの人が返済不能に陥ってしまいます。そのため金融会社の破綻が相次ぎ、次第にそんな金融会社に資金を融資していた大手銀行までも巨額損失を被って世界が金融パニックになったという騒ぎです。8月のお盆期間に、それまで上昇を続けてきた株価やドル、ユーロなどの外貨が一斉に大暴落し、日本でも多くの投資家が損失を被りました。現在はそのショックから立ち直ってはいるものの、やはり損失が大きかったようで日本の個人投資家は動きが鈍いと言われています。
]]> その他 2008-08-25T04:19:12+09:00 滝山 FC2-BLOG http://ecovic.blog28.fc2.com/blog-entry-31.html 米国のドル、日本の円、そして欧州のユーロ。この3つは世界3大通貨と呼ばれ、毎日莫大な量の通貨が取引されています。結局は経済規模が大きい国の通貨はそれだけ流通量が多いということでこの3つが3大通貨と呼ばれているわけです。それでは、ここでは欧州のユーロと英国のポンドについてお話しましょう。これらはどちらもヨーロッパの通貨であることから欧州通貨と呼ばれています。それではまずユーロから。ご存知のようにユーロは それでは、ここでは欧州のユーロと英国のポンドについてお話しましょう。これらはどちらもヨーロッパの通貨であることから欧州通貨と呼ばれています。

それではまずユーロから。ご存知のようにユーロは単一の国が使用している通貨ではありません。欧州連合、EUが採用している通貨です。参加している国はドイツやフランスを始め、スペイン、イタリア、オランダなどヨーロッパの多くの国が加盟しています。これらの国々は政治的にも文化的にも別の国々ですが、それぞれの国が自国の経済だけでは世界と勝負できないということで経済を統合する方向に進んでいます。こうした出来た統一経済圏のことをユーロ圏と言います。ユーロ圏で使われている通貨がユーロということで、ユーロ圏は5億人ほどの人口を擁する一大経済圏です。

さてこのユーロですが、外国為替相場ではユーロ圏そのもののファンダメンタルズ（経済の基礎的要因）というよりは米国の動向に左右されやすい特徴を持っています。世界で最も取引量の多い通貨ペアはユーロドルなので、つまりドルが売られる状況になると自動的にユーロが買われるというわけです。逆にドル高になるとユーロ安。ユーロのこのような性質を「アンチドル通貨」と呼んだりします。ドルに次いで世界の基軸通貨としての地位を固めつつあるため、政治的にドルを持ちたがらない国は外貨準備をユーロで行います。そうしたことが信用を更に高め、現在は世界的なユーロ高傾向が続いていますおり、しばしばユーロドルとユーロ円は史上最高値を更新したというニュースが流れています。

ユーロと並んで欧州通貨と並んで多く取引されるのが英国ポンド。ドルが世界の基軸通貨となるまでは、ポンドが世界の基軸通貨でした。今でもポンドという重さの単位が残っていることもかつての影響力をうかがわせます。英国は自国の経済が強いことや島国であること、またかつての覇権国家であることのプライドからユーロには参加しませんでした。
そんな英国はユーロ圏と並んで現在空前の好景気にあり、ポンドは高金利通貨として知られています。世界的なドル安が続く中、ポンドドルは大きな節目であった2.0000を大きく超えており、ポンド円も250円を超える上昇を見せたこともありました。
流通量がそれほどないことから比較的値動きの激しい通貨としても知られており、対円で1円動くことが少ない外国為替相場において一日に2円動くことも珍しくないのがポンドの特徴です。
]]> FX(チリ) 2008-08-10T04:14:09+09:00 滝山 FC2-BLOG http://ecovic.blog28.fc2.com/blog-entry-30.html 常に変動している相場の価格差を利用して利益を出す方法は株や先物でも一般的に行われています。外国為替相場で利益を出す方法はこれだけではありません。これは外国為替独特のトレード手法で、FXの人気はここにあると言っても良いでしょう。外国為替相場にはスワップ金利というものがあります。南アフリカランドのお話をした際に若干金利について触れましたが、日本がゼロ金利である以上、スワップ金利を狙ったトレード手法は非常 外国為替相場にはスワップ金利というものがあります。南アフリカランドのお話をした際に若干金利について触れましたが、日本がゼロ金利である以上、スワップ金利を狙ったトレード手法は非常に有効です。
まずこの数値をご覧下さい。

ドル円　132円
ユーロ円　153円
豪ドル円　163円
ポンド円　330円
NZドル円　174円
加ドル円　131円

これらは全て、FXで提示されている買いスワップと呼ばれるもので、2007年10月末の数値です。詳しく説明しますと、外国の通貨を1万通貨買い、それを保有していることによって得られる毎日の金利です。本来は通貨ペアごとに互いの国の金利を相殺してその差額を金利の高い国から低い国に支払うようになっているのですが、日本は実質上ゼロ金利なので外国の金利が丸々スワップ金利として入ってくる状態になっています。

それではスワップ狙いのトレードで人気の高い豪ドルを例に実例を挙げてみましょう。2007年10月末、豪ドルは約105円です。これを1万ドル保有するのには105万円が必要になりますが、FXにはレバレッジという仕組みがあるので一部の預かり金で保有することが出来ます。レバレッジ約10倍として10万円で1万豪ドルを買ったとします。すると翌日から毎日スワップ金利が入ってくるようになりますので、上の数値だと明日の朝には163円、翌日も同程度のスワップ金利が入ることになります。スワップ金利は各国の金利動向によって変動しますので未来ずっと163円であるという保証はどこにもありませんが、オーストラリアと日本の経済情勢に大きな変化がない限りはスワップ金利も同程度が継続します。これを1年365日保有したとすると、以下のようになります。
163円　×　365　＝　59495円
（買いスワップを163円として、それが1年間変化しないと仮定）
10万円の投資で年間6万円弱の金利収入があることになります。その金利たるや60%！これがスワップ狙いのトレード手法です。FXではこれが可能になるため、毎日トレードする気がなくても安定して利益を出すことが出来ることが人気となっています。
もっとも、これはスワップの数値が1年間変化しないことや、豪ドルそのものの価値が変動することによる為替差益や為替差損を考慮していませんから、実際のトレードではそれらの要素も損益に影響することを付け加えておきます。
]]> FX(チリ) 2008-07-20T04:08:49+09:00 滝山 FC2-BLOG http://ecovic.blog28.fc2.com/blog-entry-29.html 外国為替相場に個人投資家が参加できるようになったため、FXと呼ばれる個人の外貨取引が盛んになってきています。ここでは、外国為替取引に興味をお持ちの方に向けて外国為替取引の基本的な手法についてお話したいと思います。ここでは為替の変動による利ざや（これをキャピタルゲインと言います）を狙った取引についてお話します。外国為替と言っても株や先物と同じく「相場モノ」です。相場とは価格が常に上下しているので、その
外国為替と言っても株や先物と同じく「相場モノ」です。相場とは価格が常に上下しているので、その価格差をうまく狙えば利益を上げることが出来ます。早い話、安い時に買って高い時に売ればその差額が儲けとなります。株にも信用売りという仕組みがあるように、外国為替も買いだけでなく売りから参戦することが可能です。つまり、例えば通貨ペアがドル円であれば買いとは円売りドル買いで売りとはドル売り円買いです。それぞれの通貨がペアになっていることから、このように売り買いどちらからでも参戦することが出来るのです。

ドル円が114.50という水準にある時、この水準から下がると思えば売り参戦をして114.00円になった時に決済すれば50銭の利食いとなります。逆に114.50から上がると思えば買い参戦し、115.00円になった時に決済すれば同じく50銭の利食い。FXで1万ドルの取引であればそれぞれ5000円の利益となります（手数料は考慮に入れず）。
実際の外国為替相場は常に動いているので、114.50でピタッと止まってくれるわけではありません。その時の相場の動きを見て、2つの選択肢から戦略を選ぶことになります。ひとつは「順張り」で、もうひとつは「逆張り」。それぞれは全く逆のトレード手法なので、状況に応じて使い分ける必要があります。

それではまず順張りからいきましょう。相場が上昇を続けており、まだ継続すると思うなら流れに乗って買い参戦します。相場が上昇トレンドの時にはこのように順張りをする人が多いので、買い注文が集まることによってさらに相場は上昇するという好循環になります。順張りの基本はこうしたトレンドが出ていることをうまくつかんで、遅れることなく流れに乗ることが重要です。

それでは反対に逆張りはどうでしょうか。相場には上昇や下降のトレンドではなく、レンジと言って一定の水準を行ったり来たりしている時もあります。そんな時にレンジの下限つまり下げ止まりのポイントで買いを入れ、今度はレンジの上限つまり上げ止まりのポイントで売りを入れるという手法です。順張りと違って現在の動きとは逆の売買注文を出すのですから逆張りと呼ばれます。
]]> FX(チリ) 2008-07-09T03:55:31+09:00 滝山 FC2-BLOG http://ecovic.blog28.fc2.com/blog-entry-28.html 外国為替相場で取引はされていたものの比較的マイナーだったのですが、最近になって俄然注目されるようになった通貨があります。それは南アフリカ共和国の通貨、ランドです。南アフリカ共和国というと、かつてはアパルトヘイトと呼ばれる人種隔離政策があったことでも知られていますが、それ以外についてはあまり知られていません。ですが南アフリカは着々と経済力をつけてきており、そのことは次回ワールドカップサッカーが南アフ
南アフリカの経済力を支えているのは鉱産資源です。金やダイヤモンドなどの産出量は世界的にもトップレベルなので、ここ最近の資源高が追い風となっています。そのため南アフリカ国内は空前の好景気に沸いており、通貨ランドも世界有数の高金利通貨として知られています。2007年10月末の取引レートは対円で17.40円程度です。ドルやユーロが114円や160円と言った水準であることを考えると非常に安い通貨であることが分かります。にも関わらずスワップと呼ばれる金利は1万ランドに対して41円。つまり17万4000円を投資して1万ランド保有していれば毎日41円の金利を手にすることが出来るのです。ドルが114円余で130円程度、ユーロが165円余で150円程度だということを考えると、通貨価値の割には非常に高金利であることが分かります。そのため、最近では南アフリカランド建ての外貨預金も多く見られるようになりました。

次にスイスフランについてお話しましょう。スイスはヨーロッパの中立国です。ヨーロッパに位置しているのにユーロに参加しなかった通貨です。それはスイスという国の特性があります。スイスは永世中立国を宣言し、世界中のあらゆる対立構図と無縁です。そのことが政治的な安心感を呼んで、世界中の大富豪が資産をスイスで保有するようになりました。そのため、スイスには銀行がたくさんありこれが主要な産業にもなっています。
安心して資産を保有できる国と銀行が揃っているスイスはリスクを回避した資金が世界中から集まっています。例えば米国ニューヨークで起きた9.11同時テロの際には米国の信用不安が一気に広がり、全通貨に対して一斉スイスフラン高となりました。スイスは高金利国ではありませんし、今後も上昇することはないと思いますので資金を積極的に運用する国としては適していませんが、リスクに晒したくない資金を保有するには最適の国です。米国が紛争の当事国になることが多い昨今、有事のドル買いから有事のスイス買いというのが市場の常識になりつつあります。 ]]> FX(チリ) 2008-06-25T03:54:16+09:00 滝山 FC2-BLOG